La demande reste stagnante, les stocks de la chaîne d’approvisionnement restent élevés – Systeme io

La demande reste stagnante, les stocks de la chaîne d’approvisionnement restent élevés – Systeme io


En raison d’une baisse significative de la demande de mémoire, les acheteurs de terminaux ont également retardé leurs achats, ce qui a entraîné une nouvelle escalade de la pression sur les stocks des fournisseurs. Dans le même temps, les stratégies des différents fournisseurs de DRAM pour augmenter leur part de marché restent inchangées. Il y a eu des cas de « négociations tarifaires consolidées T3/T4 » ou alors « négocier la quantité avant le prix » sur le marché, qui sont les raisons qui ont conduit à une flambée des prix des DRAM en baisse à 13~18 % au 4T22.

En termes de DRAM pour PC, en raison de la faible demande d’ordinateurs portables, les équipementiers de PC resteront concentrés sur le déstockage des stocks de DRAM. Alors que l’offre de DRAM n’a pas réellement réduit la production puisque le bénéfice d’exploitation reste favorable, la production de bits continue d’augmenter et la pression sur les stocks des fournisseurs devient de plus en plus évidente. Du point de vue de la DDR4 et de la DDR5, la baisse de prix prévue au 4T22 est de 13 à 18 %, la DDR5 baissant davantage que la DDR4. Cependant, à mesure que le taux de pénétration de la DDR5 continue d’augmenter, associé à un prix unitaire plus élevé, le taux de pénétration de la DDR5 dans le secteur de la DRAM PC augmentera de 13 à 15 % au 4T22, ce qui soutiendra le prix unitaire moyen de la DRAM PC globale ( DDR5 et DDR4 combinés) légèrement et les prix des PC DRAM au 4T22 devraient chuter d’environ 10 à 15 %.

En termes de DRAM de serveur, les terminaux de serveur ont réduit leurs achats de bits de DRAM de serveur en raison d’un retard dans leur nouvelle plate-forme et les expéditions de serveurs entiers devraient diminuer au 4T22. L’inventaire de DRAM client-serveur sera à un niveau élevé pendant environ 9 à 12 semaines. Dans le même temps, alors que les équipementiers et les fournisseurs de services cloud chinois ont ralenti leur élan d’achat, les fabricants se sont concentrés sur la négociation des prix et du volume avec les fournisseurs de services cloud nord-américains. Cependant, la production ne peut pas être digérée efficacement, ce qui aggrave la pression des stocks des fabricants. En outre, à l’exception des barèmes de prix consolidés contraignants sur deux trimestres initialement négociés au 3T22, il ne peut être exclu qu’à la fin de cette année, les vendeurs proposent aux acheteurs des prix plus bas pour effectuer des achats anticipés pour le 1T23. Par conséquent, la baisse trimestrielle des prix de la DDR4 au 4T22 devrait atteindre 13 à 18 %. La DDR5 entrera officiellement en production de masse au 4T22 avec une baisse des prix des échantillons de 25 à 30 % par rapport aux prix des échantillons du trimestre précédent. Cependant, le taux de pénétration initial de la production de masse n’est que d’environ 5 %. Par conséquent, l’impact sur le prix global de la DRAM serveur (DDR5 et DDR4 combinées) est limité et les prix de la DRAM serveur devraient chuter d’environ 13 à 18 % au 4T22.

En termes de DRAM mobile, les marques de smartphones continuent d’ajuster leur inventaire de DRAM mobile. Les niveaux de stocks devraient être maintenus à 7-9 semaines d’ici la fin du 3T22 et les variables restent sur le marché des vendeurs. Dès lors, les marques de smartphones continuent de revoir à la baisse leurs objectifs annuels de production ce qui accroît la difficulté de déstockage des DRAM mobiles. Alors que la proportion de processus avancés utilisés par les fabricants continue de croître, leur contribution à la sortie de bits de DRAM mobile a augmenté. La stratégie consolidée de négociation des prix de ces usines au 2S22 n’a pas encore porté ses fruits, la demande des marques clientes n’a donc pas augmenté. Bien que les nouveaux produits Apple devraient stimuler la demande du marché au 4T22, en raison de la pression exercée par les stocks précédemment accumulés et de l’augmentation de l’offre au 4T22, la pression sur les stocks des usines s’aggravera. Le prix de la DRAM mobile devrait chuter d’environ 13 à 18 % au 4T22 et il pourrait continuer à se détériorer.

En termes de DRAM graphique, TrendForce s’attend à une nouvelle série de baisses de prix pour les cartes graphiques. Cependant, divers types de promotions de terminaux ne peuvent qu’éliminer l’inventaire préexistant, qui possède une valeur limitée pour générer une nouvelle demande. La demande de GDDR6 8 Go et 16 Go s’est affaiblie simultanément en raison de l’ajustement des stocks des acheteurs. Le volume d’achat des acheteurs n’a pas été stimulé même si les fournisseurs de DRAM ont réduit leurs prix au 3T22. Par conséquent, l’inventaire DRAM graphique préexistant continue de s’accumuler, créant une plus grande pression couplée à la production progressive des démarrages de tranches précédentes. Du point de vue du 4T22, bien qu’il n’y ait que deux fournisseurs de GDDR6 8Gb, Samsung et SK hynix, en raison de l’énorme pression des stocks, les deux parties se feront inévitablement concurrence pour les commandes en réduisant les prix de l’autre. Par conséquent, la baisse de GDDR6 8 Go au 4T22 pourrait être supérieure à celle de GDDR6 16 Go, faisant baisser les prix d’environ 10 à 15 %.

En termes de DRAM grand public, bien que la mise en réseau ait bénéficié d’une atténuation des pénuries de matériaux et de mises à niveau des infrastructures en Europe et aux États-Unis, la stabilisation des expéditions de DRAM grand public, la compensation de la baisse de la demande pour d’autres produits finaux s’est avérée difficile. Dans un cycle de prix baissiers, les clients ont maintenu leurs stocks à des niveaux sains et ne stockent pas activement. La demande de DRAM grand public devrait rester faible. Affectée par des révisions à la baisse de la production de smartphones tout au long de l’année, la demande de capteurs d’images (CIS) a également diminué. Par conséquent, les fabricants coréens ont ralenti le rythme de migration des anciens processus (DDR3/DDR4) vers CIS, ce qui a entraîné une production continue de gros volumes de bits DRAM et une pression des stocks devenue difficile à réduire. Comme l’offre excédentaire ne s’est pas atténuée, les prix de la DDR3 et de la DDR4 devraient chuter de 10 à 15 % au 4T22 et les prix à la consommation globaux chuteront de 10 à 15 %.


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